我國擬修改行政法規(guī)"整治"期貨交易

    一些期貨交易存在嚴重市場風險亟需整頓 

    近年來，一些大宗商品中遠期交易市場開展以大宗商品標準化合約為交易對象，采用集中競價、電子撮合、匿名和保證金擔保的交易方式進行具有明顯期貨交易特征的交易活動。 

    “這些交易活動在市場開辦、主體資格、交易品種、交易規(guī)則、信息披露和風險防范等方面缺乏統(tǒng)一的規(guī)范和要求，脫離期貨監(jiān)督管理機構的統(tǒng)一監(jiān)管，存在嚴重的市場風險和資金安全隱患，直接影響經(jīng)濟金融安全和社會穩(wěn)定，亟需進行清理整頓。”國務院法制辦有關負責人說。 

    據(jù)了解，近日公布的《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》對清理整頓工作提出了明確要求。而現(xiàn)行期貨交易管理條例雖然規(guī)定禁止在國務院期貨監(jiān)管機構批準設立的期貨交易場所之外進行期貨交易，禁止變相期貨交易，但對什么是期貨交易缺乏明確界定，按保證金收取比例等作為判斷是否屬于變相期貨交易的規(guī)定也不夠嚴謹，容易被規(guī)避。 

    明確“期貨交易”定義　刪去“變相”交易規(guī)定 

    為依法加強對期貨交易活動的監(jiān)督管理，國務院法制辦、中國證監(jiān)會起草了《國務院關于修改〈期貨交易管理條例〉的決定（征求意見稿）》征求有關方面意見。 

    征求意見稿首先明確了“期貨交易”的定義，指出條例所稱期貨交易，是指采用公開的集中交易方式或者國務院期貨監(jiān)督管理機構批準的其他方式進行的以期貨合約或者期權合約為交易標的的交易活動。 

    考慮到在對期貨交易已作出明確界定，凡屬期貨交易定義范圍內(nèi)的交易活動均可依法認定為期貨交易的情況下，可不再對變相期貨交易另作規(guī)定，征求意見稿刪去了現(xiàn)行條例中有關“變相”期貨交易的規(guī)定。 

    進一步完善期貨交易制度 

    鑒于期貨交易的基本特征之一，是由期貨交易所作為交易市場的中央對手方，向所有參與交易的買方會員和賣方會員提供集中履約擔保，以保證合約的履行，有效規(guī)避交易風險。征求意見稿將現(xiàn)行條例關于期貨交易所職責規(guī)定中的“保證合約的履行”修改為“作為中央對手方，為期貨交易提供集中履約擔保”。 

    在期貨交易實務中，標準倉單、國債等價值穩(wěn)定、流動性強的有價證券是可以直接用作保證金用于交易結算和履約擔保的。為此，征求意見稿相應刪去了現(xiàn)行條例中關于有價證券可以充抵保證金的規(guī)定。 

    此外，征求意見稿還將現(xiàn)行條例關于結算的規(guī)定修改為：結算是指根據(jù)期貨交易所公布的結算價格對買賣雙方的交易結果進行的資金清算和劃轉。 

    地方政府負責查處取締非法期貨交易場所 

    國務院法制辦有關負責人表示，查處取締非法期貨交易場所，需要由有關地方政府統(tǒng)一負責，組織協(xié)調(diào)各方，做好查處取締及相關工作，妥善處置風險，維護穩(wěn)定。 

    《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》也明確要求地方人民政府按照屬地管理原則負責對各類交易所的清理整頓工作。 

    參照證券法關于對非法設立的證券交易場所由縣級以上人民政府查處取締的規(guī)定，征求意見稿規(guī)定：非法設立期貨交易場所或者以其他形式組織期貨交易活動的，由所在地縣級以上地方人民政府予以取締，沒收違法所得，并處罰款。 作者： 陳菲