基金法修訂草案基本完成 三方面為基金業(yè)松綁

     記者從有關方面獲悉，經(jīng)過近半年在業(yè)內征求意見，備受關注的《證券投資基金法(修訂草案)》(下稱《草案》)的完善工作已基本完成。業(yè)內預期，新基金法將使我國證券投資基金業(yè)步入開放式發(fā)展的新階段。 

    “從政策取向上看，新基金法將為中國基金業(yè)松綁，法規(guī)將從股權結構、產品銷售、投資范圍上為行業(yè)創(chuàng)造更開放更寬松的發(fā)展環(huán)境。”原全國人大基金法起草工作組組長王連洲表示。 

    據(jù)透露，《草案》共一百零三條，包括總則、基金管理人、基金托管人、基金組織形式、公開募集基金的服務機構及附則共十五章。中國證監(jiān)會基金部有關人士透露，基金法的修改有三大取向，一是形成多元化的股權結構；二是進一步降低第三方銷售機構的準入門檻；三是適當放寬對基金運作的限制，擴大基金投資范圍。 

    截至目前，中國基金業(yè)已走到第十三個年頭，無論是基金資產管理規(guī)模，還是基金產品數(shù)量，都取得長足進步。目前，中國基金產品數(shù)量已超過600只，資產管理規(guī)模超過2萬億元，基金公司也發(fā)展到62家。中國基金業(yè)如何實現(xiàn)提升和轉型，已成為監(jiān)管和市場各方不可回避的問題。 

    據(jù)機構調查，98%的受訪基金公司高管認為，打破“制度束縛”是當前推動基金業(yè)發(fā)展的第一要務。2011年《基金法》修改能否瓜熟蒂落，由此帶來行業(yè)制度變革，成為基金業(yè)最渴望實現(xiàn)的夢想。 

    中國證監(jiān)會基金部有關負責人表示，“修改《基金法》，要積極探索多種形式的基金管理人組織模式，形成多元化的股權結構。” 

    中國證券業(yè)協(xié)會前期的一份調研報告指出，隨著基金行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，現(xiàn)行《基金法》已難以完全適應新型的基金公司組織結構以及股權政策發(fā)展的需要，公司缺乏長期穩(wěn)定發(fā)展的動力和活力，當前的公司治理制度無法有效平衡基金持有人、員工和股東之間的利益，基金持有人難以得到效益優(yōu)先的有效執(zhí)行。 

    全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈對記者表示，此次修法在基金組織形式上做了非常重要的修改。首先給了基金管理人兩種形式——公司型和合伙型；其次對基金的三種形式，即契約型、公司型和合伙型，在條文中作了規(guī)定。她說，未來的新基金法將會放寬股東準入門檻，促進競爭，將審核重點放在股東和高管人員的誠信記錄和專業(yè)履歷方面。據(jù)透露，在新《基金法》中將充分落實持有人大會的權利，將降低持有人開會的門檻，讓持有人真正可以在基金治理過程當中發(fā)揮治理的作用。 

    據(jù)了解，新基金法放寬了對證券基金銷售主體的限制。今年監(jiān)管部門將陸續(xù)頒布修訂后的《證券投資基金銷售管理辦法》及其配套法規(guī)。新的《銷售管理辦法》將進一步降低第三方銷售機構的準入門檻，允許專業(yè)人士設立基金銷售機構，規(guī)范基金銷售行為，為第三方銷售機構的發(fā)展奠定法律基礎。 

    另據(jù)了解，《基金法》修改將提出建立開放式基金中央平臺，統(tǒng)一開放式基金業(yè)務數(shù)據(jù)交換協(xié)議，支持第三方支付機構為基金銷售機構提供支付服務，為第三方銷售機構的發(fā)展提供技術支持；鼓勵銷售機構在提供有效增值服務的基礎上提高收入，探索建立合理的第三方銷售機構盈利模式。

    從《草案》看，未來“放松管制，加強監(jiān)管”仍是監(jiān)管層的主要思路。業(yè)內具體修改內容建議為，適當放寬對基金運作的限制，擴大基金投資范圍，對基金關聯(lián)交易適度“松綁”。 

    據(jù)透露，該修訂草案將監(jiān)管范圍拓寬至私募基金、私募股權投資基金、風險投資基金等機構，并放寬基金從業(yè)人員買賣證券、公募基金投資重大利益相關方股票等限制，允許員工持股計劃。 

    上海證券交易所分析師劉運宏表示，《草案》規(guī)定，基金管理人買賣托管人及其控股股東、實際控制人或其他有重大利害關系的公司發(fā)行和承銷的股票或債券，以及基金管理人承銷期內承銷的證券時，應當遵循防范利益沖突、有利于基金持有人利益最大化的原則，符合國務院證券監(jiān)督管理機構的規(guī)定，并履行信息披露義務。而在以前，這類投資活動是被禁止的。 

    另外，比較現(xiàn)有的《證券投資基金法》，修訂草案中第二條出現(xiàn)“公開或非公開募集資金”字樣的表述，另外將原規(guī)定中“其他證券投資品種”改為“投資品種”，去掉“證券”兩字。業(yè)內專家分析，這意味著此次修改將私募基金、PE、VC、券商集合理財計劃、信托投連險等都納入監(jiān)管體系，同時也為其他投資新品種預留空間。值得關注的是，修訂草案專為非公開募集基金開辟一個章節(jié)。根據(jù)草案第七十五條的規(guī)定，私募基金在符合一定條件之后，可以開展公募業(yè)務。